欧阳艳艳，蔡宏波（通讯作者），李子健，“企业对外直接投资的避税动机、机制和规模：理论与证据”，刊发于《世界经济》2022年第3期。

摘要：本文在企业避税理论框架基础上，利用中国上市公司2005-2018年对外直接投资金额数据与遗传匹配方法，检验了企业对外直接投资的跨境避税效果。研究结果表明：在避税地的投资行为使企业规避了13.8%的企业所得税、11.7%的营业税以及16.5%的增值税；企业对外直接投资额每增加1单位，可分别减少0.166、0.119和0.138单位的国内税负。企业规模越大、税收征管力度越强以及融资约束越高，跨境避税也越多。机制研究则发现，跨国公司通过在高税区“高进低出”和支付无形资产费将利润转移到低税区，从而降低应缴的企业所得税；同时通过减少境内营业收入获得出口退税等优惠政策实现“内销转出口”，进而减轻间接税的税收负担。本研究为企业对外直接投资的可持续发展提供了借鉴。